Финансовый обзор
В отчетном году мы столкнулись с большим количеством вызовов, многие из которых были по-настоящему беспрецедентны. Тем не менее высокая эффективность производства, сбалансированная финансовая политика и благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках позволили нам даже в этих условиях добиться высоких финансовых показателей.
Увеличение производства и реализации удобрений обеспечили рост выручки более чем на 35% к уровню прошлого года. При этом выручка росла опережающими темпами относительно себестоимости реализованной продукции, которая по итогам года увеличилась примерно на 23%.
Такая динамика позволила по итогам года увеличить показатель скорректированной EBITDA Компании на 39% к уровню прошлого года, а скорректированная чистая прибыль приросла на 40%.
Рост скорректированного свободного денежного потока на 81%, до более чем 141 млрд руб., был связан как с ростом маржинальности продаж, так и с эффективным управлением оборотным капиталом.
Сильные результаты, из года в год демонстрируемые Группой «ФосАгро», обеспечивают высокую финансовую устойчивость Компании. По состоянию на 31 декабря 2022 года коэффициент отношения чистого долга к скорректированной EBITDA составил 0,68х, что существенно ниже 2х — уровня, который мы считаем комфортным. Важно, что это соотношение продолжало снижаться и в условиях 2022 года (на конец 2021 года оно составляло 0,8х, а в декабре 2020 года — 1,8х).
Доверие инвесторов к производственной и финансовой стратегии и менеджменту Компании позволило нам успешно провести голосование среди держателей выпусков еврооблигаций ПАО «ФосАгро» с целью внесения изменений в документацию выпусков. В текущей ситуации эти изменения позволяют нам продолжать надежно обслуживать публичный долг ФосАгро перед держателями облигаций, учитывающими свои бумаги как в периметре России, так и за ее пределами.
Александр Шарабайко, заместитель генерального директора по финансам и международным проектам ПАО «ФосАгро»
Основные внешние факторы, повлиявшие на финансовые результаты
Достижению высоких финансовых результатов Группы «ФосАгро» в 2022 году, помимо увеличения объема продаж и поддержания себестоимости на конкурентном уровне, способствовали следующие рыночные события.
на сельскохозяйственные культуры, чему отчасти способствовало увеличение спроса на кормовые культуры, в том числе как следствие восстановления поголовья свиней в Китае после эпидемии свиного гриппа в 2018–2019 годах.
фосфорных удобрений из Китая в пользу внутреннего рынка, а также введение экспортных квот на рынке России.
и, прежде всего, в Индию вследствие усиления государственной поддержки сельского хозяйства (увеличение объемов субсидирования) и благоприятных погодных условий.
на мировом рынке из-за перебоев с поставками и высоких цен на сырье.
Выручка в 2022 году выросла на 35,4% к уровню прошлого года и составила 569,5 млрд руб. Рост выручки стал следствием увеличения объемов реализации конечной продукции, что было обеспечено наращиванием объемов выпуска минеральных удобрений. Масштабная программа модернизации и строительства новых производств позволила существенно повысить производительность оборудования.
Также на увеличение выручки повлияли более высокий средний уровень цен реализации на мировых рынках и изменение структуры реализуемой продукции Компании в пользу высокомаржинальных видов удобрений, пользующихся высоким спросом у аграриев.
За 2022 год себестоимость реализованной продукции выросла на 22,9%, до 269 млрд руб. Данный рост в основном был связан с увеличением объемов реализации товарной продукции и ростом цен на основные сырьевые ресурсы.
Расходы на сырье выросли на 70,5% к уровню 2021 года, до 108 млрд руб., вследствие значительного роста мировых цен на все ключевые сырьевые позиции, включая серу и серную кислоту, калий, сульфат аммония и природный газ.
Несмотря на рост себестоимости, Группа «ФосАгро» остается одной из самых эффективных компаний индустрии, сохраняя за собой глобальное лидерство с точки зрения уровня производственных издержек. Ключевым фактором, обеспечивающим контроль издержек, является приобретение основных видов сырья и материалов у российских поставщиков.
Капитальные вложения в 2022 году с учетом капитализируемых ремонтов составили 63 млрд руб. Основные инвестиции были направлены на завершение строительства крупного производственного комплекса в Волхове, развитие рудно-сырьевой базы в Кировске, развитие производственных мощностей в Балакове, а также поддержание производственных мощностей на всех технологических переделах — от добычи и обогащения до переработки в готовую продукцию.
Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2022 года увеличился по сравнению с концом 2021 года и составил 180,3 млрд руб. При этом соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на конец года снизилось до 0,68х с 0,8х на 31 декабря 2021 года в основном благодаря росту EBITDA.
Сохранение высокого кредитного качества и своевременное обслуживание своих долговых обязательств продолжает оставаться приоритетом для Компании.
В 2022 году совет директоров ПАО «ФосАгро» утвердил Налоговую стратегию Компании. Подход к налогообложению разработан в соответствии со Стратегией-2025 и сочетает социальную ответственность за развитие и поддержание благополучия регионов присутствия, минимизацию рисков возникновения споров с налоговыми органами и максимальное использование инструментов управления налоговой нагрузкой, предусмотренных законодательством для активно инвестирующих компаний, в частности соглашений о защите и поощрении капитальных вложений и специальных инвестиционных контрактов.
Подход к управлению, участие в формировании государственной политики в сфере налогообложения и организация налоговой функции Группы описаны в Налоговой стратегии Компании.
Перечень налоговых юрисдикций компаний, включенных в консолидированную финансовую отчетность Группы, а также сведения о налоговых платежах по каждой юрисдикции представлены на в разделе «Консолидированная финансовая отчетность». В марте 2022 г. Группа утратила контроль над всеми своими иностранными дочерними компаниями, показатели данных компаний за 2022 год в таблице выше представлены до даты утраты контроля.
